Dans son dernier Bloc-notes, Bruno Colmant tire la sonnette d’alarme sur un danger monétaire d’ampleur historique : la perte d’indépendance de la Réserve fédérale américaine, orchestrée par Donald Trump. La récente démission d’un membre du Conseil des gouverneurs, nommée par Biden, ouvre la voie à une nomination loyale à Trump, amorçant un tournant stratégique majeur. À la clé : une possible baisse agressive des taux, une monétisation illimitée de la dette et, surtout, une remise en cause des lignes de swaps entre banques centrales. Si ces dernières deviennent conditionnées à l’alignement géopolitique, c’est l’ordre monétaire mondial qui vacille. Chute du dollar, inflation mondiale, crise de dettes souveraines : un scénario noir encore largement sous-estimé par les décideurs économiques.
Dollar : et si quelque chose de vraiment MASSIF se préparait ?
J’écarte les dernières péripéties liées aux bitcoins, stablecoins et autres accessoires, et je me concentre sur l’essentiel : le remplacement du Président de la Federal Reserve, accablé quotidiennement d’ignominies par Donald Trump.
Vendredi, l’une des membres du conseil des gouverneurs de la Federal Reserve, nommée par Biden, a anticipativement démissionné, entraînant la satisfaction de Trump, qui peut enfin nommer quelqu’un qui lui soit loyal et qui pourrait être le successeur désigné du Président de cette Federal Reserve. Il y aurait donc deux Présidents : celui qui exerce la direction et son remplaçant qui obéit à Trump.
Imaginons cette situation prévisible… puisqu’elle est prévue.
Quelles seraient les conséquences ? Le Financial Times de ce jour en parle à nouveau. Au-delà d’un vernis d’indépendance, les taux d’intérêt américains à court terme seraient fortement abaissés, la Federal Reserve pourrait décider de monétiser ad infinitum la dette américaine et, c’est le plus important, moduler les fameuses lignes de swaps entre banques centrales qui sont le fondement de l’irrigation en dollars du reste du monde (la Federal Reserve prête des dollars demandés par d’autres banques centrales contre les devises de ces dernières).
Si ces lignes sont modifiées, dans le temps ou en amplitude, en fonction de l’alignement des pays tiers avec les États-Unis, c’est le plus grand danger monétaire depuis l’abandon des accords de Bretton Woods en 1971 par Nixon.
Est-ce que cela va arriver ? J’en suis de plus en plus convaincu.
Conséquence : une chute du dollar de plus en plus accentuée, une poussée d’inflation qui deviendra mondiale sans être, comme l’avait un jour prédit Jacques Attali, un Weimar planétaire, des crises de dettes publiques, etc.
Bref, le cauchemar.
C’est un risque systémique qui est complètement sous-estimé par tous les chefs d’entreprise que je rencontre, et j’en vois beaucoup.
