Lettre Kaleïs 360 N°14 – Novembre 2025 : Loup solitaire plutôt que mouton

Le secteur semble renouer avec son élan, porté par un souffle nouveau. En un an, il s’est accru de 14 %, retrouvant la vigueur qui, jadis, fit sa renommée. Ce renouveau s’enracine dans la quête d’une souveraineté numérique et dans l’essor des investissements consacrés à l’intelligence artificielle. La confiance renaît : les valorisations sont modérées, la prime de risque s’amenuise, et le momentum redevient porteur d’un cycle prometteur.Le sentiment des analystes s’améliore, avec 60% des bénéfices prospectifs à la hausse, dans le sens d’un redressement du cycle des profits. Par ailleurs, les actions européennes sont attractives, avec des valorisations très inférieures à celles des marchés américains. à 14,2 fois, le ratio cours/bénéfices, est encore modéré, et offre un potentiel de revalorisation. Enfin, le regain d’appétit pour le risque confirme un environnement favorable aux actions européennes.