Le terme “drawdown” est utilisé pour décrire la perte de valeur d’un investissement ou d’un fonds. Plus précisément, c’est la mesure de la baisse d’un pic à un creux d’un portefeuille d’investissement, avant qu’il ne retrouve un nouveau pic.
Voici quelques points clés à propos du drawdown en finance :
- Indicateur de Risque : Le drawdown est souvent utilisé comme un indicateur du risque d’un investissement. Un drawdown élevé indique une volatilité plus grande et donc un risque potentiellement plus élevé.
- Calcul : Pour calculer un drawdown, vous déterminez la différence en pourcentage entre le pic le plus élevé en valeur du portefeuille et le point le plus bas qui suit. Par exemple, si un portefeuille a atteint un pic de 100 000 euros et qu’il descend ensuite à 80 000 euros avant de remonter, le drawdown serait de 20%.
- Drawdown Maximum : Le “Maximum Drawdown” (MDD) est la pire perte maximale que l’investisseur aurait subie pendant une période donnée. Il est très regardé par les gestionnaires de fonds et les investisseurs car il fournit une perspective sur le pire scénario possible.
- Durée du Drawdown : La durée d’un drawdown est aussi importante. Elle indique combien de temps il a fallu pour que le portefeuille se rétablisse après avoir atteint le creux.
- Fréquence des Drawdowns : La fréquence avec laquelle les drawdowns se produisent est également un facteur à considérer. Des drawdowns fréquents peuvent indiquer une stratégie d’investissement ou un marché extrêmement volatil.
Le drawdown est donc un outil utile pour les investisseurs qui cherchent à comprendre et à gérer le risque de leurs investissements. Il aide à évaluer non seulement la performance du portefeuille mais aussi la tolérance au risque de l’investisseur face aux fluctuations du marché.