- Les résultats d’entreprises (notamment dans la défense et la tech) ont soutenu les marchés malgré un climat incertain.
- OpenAI recrute massivement d’anciens banquiers pour entraîner ses modèles financiers, signe d’une convergence accélérée entre IA et finance.
- Les tensions entre Pékin et Washington s’apaisent, redonnant un peu de souffle au commerce mondial.
- L’or et l’argent corrigent fortement après leurs récents records, victimes de prises de bénéfices et d’un regain d’appétit pour le risque.
Ce qu’il faut comprendre
- Les bons résultats d’entreprises montrent des secteurs dynamiques même dans un environnement macro incertain.
- L’annonce d’OpenAI marque un tournant : l’IA financière peut entraîner des disruptions dans le secteur et créer de nouvelles opportunités.
- Le dialogue sino-américain, même fragile, limite les risques sur les chaînes d’approvisionnement mondiales.
- La correction des métaux précieux traduit une baisse des craintes macro — prise de profits, demande physique en Asie plus faible, et meilleure visibilité ont réduit l’urgence d’achat.
Conséquences sur les marchés
- Actions : les titres de défense/infrastructure surperforment ; les métaux précieux corrigent ; les valeurs financières/tech à surveiller avec l’IA en mouvement.
- Obligations : stabilité générale, légère tension sur la dette française et détente sur les souverains US.
- Devises & matières premières : repli de l’or et de l’argent après le rallye, devises émergentes peuvent bénéficier d’un recul de la prime de risque global.
Implications pour un gérant de portefeuille
- Favoriser les secteurs IA, défense et infrastructure, moteurs actuels de performance en gardant un œil sur les valorisations élevées.
- Maintenir ou accroître l’allocation quantitative/qualitative à l’IA/finance mais avec gestion active du risque.
- Profiter de l’amélioration du climat commercial sino-américain pour rétablir l’exposition aux marchés axés sur le commerce global et la technologie.
- Ajuster temporairement l’exposition aux métaux précieux en fonction de son profil de risque/opportunité.
Les articles de la Fibee Academy sont rédigés par les étudiants participants au Next Challenge, le grand concours d’analyse financière organisé par Nextwise. En tant que partenaire de l’événement, Fibee met en lumière leurs travaux et leurs réflexions sur les marchés, les entreprises et les grands enjeux économiques de demain.
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