Une journée sur les marchés : le 21.03.23

Que retenir de la journée :
Les indices actions européens ont fini en hausse, les inquiétudes des investisseurs à l’égard du secteur bancaire s’apaisant et leur attention se tournant vers la décision de politique monétaire de la FED, attendue mercredi.
Les banques de la zone euro doivent surveiller leurs sources de financement, sous peine d’être “prises au dépourvu” par la hausse des taux d’intérêt, a déclaré Andrea Enria.
Le rythme des ventes de logements existants a augmenté d’environ 15% en séquentiel pour atteindre un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 4,58 millions d’unités le mois dernier.

Marchés actions

Performance des indices actions européens sur la journée de Mardi : IBEX 35 +2,62% (9.064 pts), FTSE MIB +2,56% (26.562 pts), FTSE 100 +1,82% (7.538 pts), DAX INDEX +1,75% (15.195 pts), EURO STOXX 50 +1,51% (4.181 pts), CAC 40 +1,42% (7.112 pts).

Les indices actions européens ont fini en hausse, les inquiétudes des investisseurs à l’égard du secteur bancaire s’apaisant et leur attention se tournant vers la décision de politique monétaire de la FED, attendue mercredi. Le calme semble être revenu sur les actions mondiales après deux semaines tumultueuses en réaction à l’effondrement d’un certain nombre de banques régionales américaines et aux déboires de Credit Suisse. Le sauvetage de cette dernière par sa rivale UBS ainsi qu’une série de mesures prises par les autorités des deux côtés de l’Atlantique ont atténué la crainte d’une déstabilisation à grande échelle du système financier.

Le secteur des Bancaires (+3,79%), des Financières (+4,42%), de l’Assurance (+2,87%), des Voyages et Loisirs (+2,46%), de Oil & Gas (+2,26%), de l’Automobile (+2,04%) et des Construction (+1,73%) ont fini en hausse. Coté Résultats, RWE (+1,43%) a annoncé un EBIT[3] ajusté de 4,6Mds€. Le résultat net ajusté est de 3,23Mds€ et a plus que doublé par rapport à 2022 : 1,55Mds€. RWE a confirmé, en outre, son objectif de dividende de 0,90 centimes d’euro par action pour l’exercice 2022. À la date de clôture du bilan, le 31 décembre 2022, RWE affichait un actif net de 1,6 milliard d’euros et un ratio de fonds propres de 21 %.

Coté BCE, les banques de la zone euro doivent surveiller leurs sources de financement, sous peine d’être “prises au dépourvu” par la hausse des taux d’intérêt, a déclaré Andrea Enria. Les banques sont solides mais la forte augmentation des coûts d’emprunt depuis 2022 implique qu’elles ne peuvent plus compter sur un financement bon marché et des marchés financiers en hausse, a-t-il déclaré à l’occasion de la présentation du rapport annuel des activités de supervision de la BCE.

Plus tôt ce matin Les indices actions asiatiques ont clôturé en hausse excepté au Japon : SHENZHEN COMP +1,57% (2.085 pts), HANG SENG +1,36% (19.258 pts), CSI 300[1] +1,10% (3.982 pts), ASX 200 +0,82% (6.955 pts), SHANGHAI COMP +0,64% (3.255 pts), KOSPI INDEX +0,38% (2.388 pts), NIKKEI 225 -1,42% (26,945 pts), TOPIX – 1.54% (1.929 pts).

À la clôture des marchés européens, les indices actions américains évoluaient en hausse. Le système bancaire américain se stabilise grâce aux mesures fortes prises par les autorités mais d’autres initiatives visant à protéger les déposants pourraient être nécessaires si les petits établissements subissent des retraits massifs d’argent qui risqueraient de faire boule de neige, a déclaré Janet Yellen. La FED entame une réunion de deux jours plus tard dans la journée et, après quelques séances agitées, les prix des contrats à terme sur les taux d’intérêt américains impliquent qu’un pic des taux est soit imminent, soit déjà atteint, avec de nouvelles préoccupations de stabilité pour mettre de côté la lutte contre l’inflation. Selon le baromètre FedWatch de CME Group, la probabilité estimée par les investisseurs d’une hausse de taux de 25 points de base oscille autour de 77%, alors que seulement 23% des investisseurs tablent sur un statu quo.

  • S&P 500 : +0,78% (3.982 pts)
  • NASDAQ : +0,82% (11.769 pts)
  • DOW JONES[2] : +0,51% (32.410 pts)

Matières premières

À la clôture des marchés européens, le WTI et le BRENT montaient +1,72% et +0,92% à 68,80$ et 74,46$ le baril (Contrat Futures Avril et Mai 2023).

Marchés taux

Sur la journée, les rendements à 10 ans se sont écartés en Europe et aux Etats-Unis.

Rendements des Obligations d’États à 10 ans sur la journée de Mardi :

  • 10 ans américain : +3,56% (+8,5 bps)
  • 10 ans anglais : +3,36% (+6,0 bps)
  • 10 ans français : +2,80% (+15,5 bps)
  • 10 ans allemand : +2,28% (+16,9 bps)
  • 10 ans italien : +4,10% (+12,9 bps)
  • 10 ans espagnol : +3,32% (+13,3 bps)
  • 10 ans portugais : +3,12% (+12,2 bps)

Macroéconomie

ETATS-UNIS : Le rythme des ventes de logements existants a augmenté d’environ 15% en séquentiel pour atteindre un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 4,58 millions d’unités le mois dernier. Sur une base annuelle, les ventes ont baissé de près de 23%.

 ALLEMAGNE : L’indice ZEW[4] mesurant le moral des investisseurs a reculé à 13,0 après 28,1 en février alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 17,1. Le sous-indice du jugement des investisseurs sur la situation actuelle est revenu à -46,5 après -45,1 et un consensus de -44,3.

ZONE EURO : En février, le nombre de voitures particulières neuves immatriculées a augmenté de 11,5% par rapport à la même période de l’année dernière, pour atteindre 802 763 unités.

– L’indice du sentiment économique pour la est tombé à 10pts en mars, contre 29,7 en février.

Les indicateurs économiques de demain

Mercredi, nous aurons l’IPC[5] et l’enquête CBI au Royaume-Uni et la réunion de la FED à 19h sur les taux d’intérêt.

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Termes et définitions
1. CSI 300 ( CSI 300 ) Le CSI 300 est un indice boursier chinois qui représente les 300 actions les plus importantes cotées sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen.
2. Dow Jones ( DOW JONES ) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est un indice boursier des États-Unis composé des 30 plus grandes entreprises…
3. EBIT ( EBIT ) L'EBIT (Earnings Before Interest and Taxes), ou Résultat Opérationnel en français, est un indicateur financier clé utilisé pour évaluer la performance d'une entreprise.
4. ZEW ( ZEW ) L’enquête du ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung ou Centre for European Economic Research) est un indicateur économique important…
5. Indice des prix à la consommation ( IPC ) L’indice des prix à la consommation (IPC) est un indicateur économique qui mesure l’évolution des prix des biens…
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