L’expression “Investment Grade” (en français, “notation de qualité d’investissement”) fait référence à la catégorie de qualité attribuée par les agences de notation aux obligations et aux émetteurs d’obligations. Les obligations ou les émetteurs classés comme “Investment Grade” sont considérés comme relativement sûrs et fiables du point de vue du remboursement de la dette. En d’autres termes, ce sont des investissements considérés comme présentant un risque de crédit relativement faible.
Les principales agences de notation, telles que Standard & Poor’s (S&P), Moody’s[2], et Fitch[3] Ratings, attribuent des notations aux obligations et aux émetteurs en fonction de leur évaluation du risque de crédit. Les notations de qualité d’investissement sont généralement les plus élevées que ces agences attribuent et sont souvent notées comme suit :
- Standard & Poor’s : AAA, AA, A, et BBB sont considérées comme des notations d’investissement de haute qualité.
- Moody’s : Aaa, Aa, A, et Baa sont les notations d’investissement de haute qualité.
- Fitch : AAA, AA, A, et BBB sont également des notations d’investissement de haute qualité.
Les obligations et les émetteurs notés Investment Grade sont généralement considérés comme présentant un risque de défaut relativement faible, ce qui signifie qu’il est peu probable qu’ils ne remboursent pas leur dette selon les termes convenus. En conséquence, ces obligations ont tendance à offrir des taux d’intérêt plus bas que les obligations à haut rendement[1] (appelées également “junk bonds”) ou les obligations de qualité moindre.
Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs, ainsi que de nombreux investisseurs individuels, recherchent souvent des investissements de qualité d’investissement pour une partie de leur portefeuille en raison de leur réputation de stabilité et de sécurité. Cependant, il est important de noter que même les titres Investment Grade comportent un certain niveau de risque, et la diversification est souvent recommandée pour atténuer les risques dans un portefeuille d’investissement.